• 创新投融资模式 激发社会资本活力

——新形势下政府与社会资本公私合作（PPP）模式实务操作培训班举行

PPP培训班现场

2014年11月28—30日，由中国建设教育协会培训中心、北京中建政研信息咨询中心举办的“新形势下政府与社会资本公私合作（PPP）模式实务操作培训班”在北京举行。北京中建政研PPP专家委员会特聘专家、财政部投资评审中心副主任王淑荣，原住房和城乡建设部政策研究中心培训部主任、现北京中建政研信息咨询中心主任、中国房地产研究会住房保障和公共住房政策委员会副秘书长、国际私募股权基金联合会理事长兼秘书长梁舰，中国资深私募股权投资专家、国际私募股权投资基金联合会执行主席、南开大学客座讲师、星云基金创始人、天津股权投资基金中心顾问、北京海方格投资咨询有限公司执行总裁、北京中建政研PPP专家委员会投融资项目组负责人王树海，北京中建政研PPP专家委员会政策法规组组长徐向东，北京中建政研PPP专家委员会委员宋杰等来自政府、行业、企业的主讲嘉宾分别从政府部门的顶层设计、行业经典的案例分析以及企业深度参与等方面做了精彩讲解。来自全国给地的相关政府部门、工程建设企业、投融资机构的代表近300人参加了此次培训。

北京中建政研信息咨询中心梁舰主任致开班词

国家重视  政策支持

中共十八届三中全会提出：“允许社会资本通过特许经营等方式参与城市基础设施投资和运营，研究建立城市基础设施、住宅政策性金融机构。”2014年4月23日，国务院常务会议决定在基础设施等领域推出一批鼓励社会资本参与的项目，并在铁路、港口等交通基础设施，新一代信息基础设施，重大水电、风电、光伏发电等清洁能源工程等方面，首批推出80个符合规划布局要求、有利转型升级的示范项目，面向社会公开招标，鼓励和吸引社会资本以合资、独资、特许经营等方式参与建设营运。此后，国家相关部委陆续开始着手PPP模式的顶层设计，出台一系列相关政策文件。9月26日，财政部下发了《关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问题的通知》（财金[2014]76号），11月26日，国家发改委就国务院《关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见》召开新闻发布会，介绍了针对生态环保、农业水利、市政设施、交通、能源设施、信息和民用空间设施、社会事业等7个重点领域提出吸引社会投资的政策措施，为社会资本参与相关领域的投资建设进一步释放出积极信号。

财政部王淑荣副主任做最新的PPP政策解读

财政部投资评审中心王淑荣副主任在培训班上指出，财政部力推PPP模式有其背景和深意。我国各地加快推进城镇化过程中普遍面临着融资难题，“土地财政”饱受批评、地方投融资平台快速形成巨量的地方政府债务。事实上，早在2013年底，在财政部年底工作会议期间，财政部就组织套开了公私合作（PPP）专题会议，这次会议从体制机制创新的角度，对发展PPP模式做出了全面、系统的安排。随后，财政部门便密集组织召开各类研讨会和培训班。财政部部长楼继伟明确提出“要实实在在把这件事开展起来”。在2014年3月份举办的政府和社会资本合作（PPP）培训班上，财政部王保安副部长指出：“要抓紧开展全方位、多层次的培训。要使财政部门和企业的相关人员熟悉PPP的运作模式与管理要点，更好地在实践中运用PPP模式。”

目前，财政部力推的PPP（公私合作伙伴关系）模式正在全国多个省市推进。哈尔滨和洛阳作为试点城市，已经通过多个项目先行实践总结经验，而黑龙江、河南、浙江、湖南、福建、上海等多个省市正在密集展开调研，着手筹备项目。

公私合营  创新模式

什么是公私合作（PPP）模式？与BT、BOT等特许经营模式相比，有哪些优势？国内有哪些代表性的案例？围绕大家极为关注热点问题，也是本次培训的主题内容，北京中建政研PPP专家委员会投融资项目组负责人王树海教授从理论研究和实务案例方面做了精彩讲解。

北京中建政研PPP专家委员会投融资项目组负责人王树海教授做培训

PPP （Public-private Partnership）模式，即公私合作模式，是一种特许经营模式。它是指政府和企业之间围绕基础设施、社会公用事业、城乡一体化和资源开发项目建立的一种“利益共享、风险共担、全程合作”的合作模式。

他指出，PPP模式是对传统项目操作模式的一种革命性的变化，它针对具体的项目特许建立一家项目公司，然后由项目公司负责进行项目的融资、建设和运营。因此，对项目公司的资金整合能力、公司治理能力、项目运营管理经验以及PPP的实操经验等方面都提出了更高额要求。

在讲到PPP公私合作模式的主要类别时，他认为，目前我国的PPP合作模式主要可以分为：一是政府注资+特许经营模式（一种特许经营的标杆模式，适合于经营性项目）；二是政府授权+特许经营+购买服务的模式（也是一种特许经营的标杆模式，适合于经营性项目）；三是政府注资+股权合作模式。

与建造—移交（BT）、建造—运营—移交（BOT）等模式相比，PPP模式有着明显的优势，主要从三个方面来看：对政府来讲，不仅可以减轻政府债务负担，减缓地方融资平台压力，还能有效促进政府职能转变，减少对微观事务的干预，腾出更多的精力放到规划和监管上。对企业来讲，可以降低参与公共领域项目的门槛，拓宽了私人部门发展空间，进一步激发非公有制经济的活力。对社会来讲，通过“让专业的人做专业的事”，能够提高公共产品供给效率。

他同时指出，作为一种特许经营模式，PPP模式的风险也是不容忽视的。由于PPP项目参与者众多，公平、有效的风险分担机制是PPP项目成功的关键。一般来看，PPP风险分担的最优原则是私营部门承担建造、运营、技术等风险；政府承担政治、法律、政策等风险。

在29日上午的PPP模式案例课上，王树海教授分享了包括国家体育场、北京地铁四号线、广西水电产业、苏州工业园以及香港地铁等经典的PPP项目案例。

他指出，国家体育场采用的是联合出资+合资共建+特许经营的模式，由北京市政府授权依法设立的北京市发展和改革委员会，代表北京市政府与项目联合体（中信集团、北京城建集团和美国金州集团组成）签订特许协议。项目融资方式包括股权融资与债务融资两种。股权融资占项目总投资的1/3，北京市政府和投标联合体的出资人按58%：42%的比例出资。债务融资占项目总投资的2/3，其中，外部融资由北京市政府和投标联合体以出资人按51%：49%的比例协助解决或者提供资金支持，剩余部分由流动负债解决。

国家体育场项目公司出资结构，股本总计11.67亿元。具体情况见下表：

国家体育场项目实际总投资接近40亿元，工程总占地面积21公顷，建筑面积25.8万平方米，场内观众席位近10万多个。2003年12月24日开工建设，2008年6月28日竣工。北京奥运会期间，北京奥组委以租用费方式向项目公司付费。

目前，北京中信联合体体育场有限公司负责30年特许经营期内的国家体育场赛后运营维护工作。其主要收益来源包括广播电视等媒体的赛事播出收益、广告赞助、门票、商业空间租赁、商业表演活动收费、经销权、停车场收费、奥运会后体育场的冠名权等。

北京地铁四号线主要采用联合出资+合资共建+前期补偿+特许经营的模式。项目总投资153亿元人民币，是中国大陆第一个社会投资者参与投资的地铁项目，也是京港两地在基础设施领域投资额最大的合作项目。其中，将工程的所有投资建设任务以7：3的基础比例划分为A、B两部分，A部分包括洞体、车站等土建工程的投资建设，由北京市政府出资；B部分包括车辆、信号等设备资产的投资、运营和维护，吸引社会资本投资组建的PPP项目公司来完成，运营期限为30年。

北京地铁四号线PPP项目公司的出资比例表

由于北京地铁四号线项目是市场化运作项目，因此需要一个合理的投资回报；同时，由于它又是不盈利的公益性项目，因此仍然需要政府给予相应的运营补贴。

据了解，目前湖南省、江苏省以及厦门市等都已经开始准备开展PPP模式试点，预计在取得一定经验后，今后将会有更多的地方基础设施项目采用PPP模式。

沙龙活动   答疑解惑

企业和人一样，在发展成长过程中，也会遇到各种各样的问题和困惑，企业要想保持持续健康的发展，就要破解“成长中的烦恼”，这就需要邀请行业专家团队来为企业把脉号诊。北京中建政研信息咨询中心历经十载努力耕耘和多平台集成，在行业逐步形成了集“培训+咨询+资本+资源”多位一体的全方位全产业链服务平台，通过整合行业专家资源，形成了由政府官员、研究学者、行业专家等组成的600多人的专家委员会，能够为客户提供一站式的专业服务。目前，已在全国各地举办各种研讨会、培训班、论坛4000余场、次，发展会员1000多家，企业咨询项目几百个，覆盖政府部门、企事业单位和个人等。

专家与企业代表交流

交流互动

沙龙活动现场

11月28日晚7—9点，为满足广大学员的个性化需求，有针对性的及时帮助解决问题，北京中建政研信息咨询中心邀请原住房和城乡建设部政策研究中心培训部主任、现北京中建政研信息咨询中心主任、中国房地产研究会住房保障和公共住房政策委员会副秘书长、国际私募股权基金联合会理事长兼秘书长梁舰，中国资深私募股权投资专家、国际私募股权投资基金联合会执行主席、南开大学客座讲师、星云基金创始人、天津股权投资基金中心顾问、北京海方格投资咨询有限公司执行总裁、北京中建政研PPP专家委员会投融资项目组负责人王树海，北京中建政研PPP事业部咨询总监苏勇，北京中建政研PPP专家委员会政策法规组、财务组等多位成员针对各种大家关注和关心的问题答疑解惑，在轻松愉快的氛围中，大家踊跃发言，现场气氛活跃。

（来源：北京海方格投资咨询有限公司）

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附件：

政府与社会资本合作（PPP）模式及实务操作

专题培训班报名表

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